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Subida de tipos y el mercado sube WTF??
La nueva realidad
Jaume Vidal Damas
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Nasdaq: La fortaleza de los "refugios de crecimiento"
Nasdaq las empresas tecnológicas suelen indicar apetito de riesgo y nos adelantan posibles subidas.
(+0,72%)
El comportamiento del Nasdaq evidencia que los inversores continúan buscando refugio en empresas con balances sólidos, poder de fijación de precios y ventajas competitivas claras (moats).
Ciberseguridad e Inteligencia Artificial como pilares: Las subidas en ciberseguridad (CRWD, PANW, FTNT) y la fuerza sostenida en semiconductores (AMD, NVDA, INTC) demuestran que el gasto en infraestructura tecnológica no se está deteniendo. El mercado sigue dispuesto a pagar múltiplos elevados por compañías que lideran la transformación digital.
Selectividad en las Megacaps: No todas las Big Tech subieron por igual; vimos fortaleza en GOOGL y META, mientras que MSFT, AMZN y TSLA mostraron una consolidación lateral-bajista. Esto indica un mercado selectivo, donde el dinero no entra a ciegas en todo el índice, sino en catalizadores específicos.
Los Gigantes que Mueven el Mercado (Big Tech)
Alphabet (GOOGL): +3.26% (Impulsando el sector de comunicación e información web).
Meta Platforms (META): +2.73% (Cierre de semana sólido en servicios de comunicación).
NVIDIA (NVDA): +1.82% (Liderazgo constante dentro del ecosistema de semiconductores).
Apple (AAPL): +1.16% (Comportamiento estable en la parte superior).
Microsoft (MSFT): -0.37% (Lera consolidación en software de infraestructura).
Amazon (AMZN): -1.20% (Presión vendedora moderada en comercio electrónico).
Tesla (TSLA): -0.32% (Prácticamente plano en el sector de automoción).
Sectores e Industrias Destacadas
Semiconductores: Desempeño mixto pero predominantemente alcista. Sobresalen AMD (+8.46%), Intel (INTC, +5.50%), Micron (MU, +4.16%) y ARM (+4.09%).
Por el lado negativo, caída en equipos de semiconductores como LRCX (-3.39%) y ASML (-1.08%).
Software & Ciberseguridad: Semana brillante liderada por CrowdStrike (CRWD, +14.95%), Palo Alto Networks (PANW, +9.96%), Fortinet (FTNT, +8.82%) y Palantir (PLTR, +6.22%).
Consumo Defensivo y Telecomunicaciones: Fuertes descensos en Comcast (CMCSA, -9.76%), T-Mobile (TMUS, -7.76%), Netflix (NFLX, -7.25%) y PepsiCo (PEP, -4.82%).
Utilities & Energía: Corrección destacada en Constellation Energy (CEG, -10.55%).
Russell 2000: El reflejo del estrés en la economía media
Russell es importante para nosotros por que es nuestro indicador principal ya que la gran mayoría de nuestras empresas en la que invertimos son empresas de crecimiento.
(-1,5%)
El mapa de calor aporta la otra cara de la moneda: la fragilidad de las empresas de mediana y pequeña capitalización frente al entorno macroeconómico actual.
Castigo en banca regional y consumo: La presión sobre la banca regional (UMBF, ONB, FLG) y el consumo discrecional (EAT, RRR) sugiere que el impacto de los tipos de interés y la desaceleración del crédito siguen pesando en el balance de las compañías más endeudadas o dependientes de la demanda interna.
Dispersión y volatilidad en Biotech: Aunque vimos fuertes impulsos puntuales (TWST, ADPT, RUM), el sector biotecnológico y de pequeñas industriales muestra caídas abultadas (CYTK, AIR, VSEC), reflejando una clara aversión al riesgo en activos de mayor volatilidad o necesidades de financiación.
Los Gigantes que Mueven el Mercado (Valores de Mayor Peso)
Biotecnología & Salud (Biotech & Healthcare):
Supernus Pharma / Vaxcyte / Twist Bioscience: Notables subidas en empresas de diagnóstico e investigación como TWST (+31.26%) y ADPT (+18.22%).
Chiasma / Cytokinetics: Fuertes recogidas de beneficios en CYTK (-6.76%) y PRAX (-10.65%).
Banca Regional (Regional Banks):
Sesgo bajista generalizado en el sector bancario regional. Caídas notables en UMBF (-3.56%), ONB (-1.52%), FLG (-4.78%) y GBCI (-2.53%).
Tecnología de la Información & Software:
RUM (+26.78%) y QLYS (+16.42%) lideran las ganancias de mediana capitalización en software y medios.
Sectores e Industrias Destacadas
Software, Servicios Digitales e Internet: Gran dinamismo en Rumble (RUM, +26.78%), Qualys (QLYS, +16.42%), IDCC (+7.73%) y FROG (+6.46%).
Banca Crypto & Minería: Excelente desempeño con RIOT (+10.62%) registrando fuertes avances.
Aeroespacial e Industriales: Tono fuertemente vendedor en AIR (-10.13%), VSEC (-10.33%) y CSW (-8.52%).
Energía, Petróleo y Uranio: Caídas abultadas en valores energéticos e industrias secundarias como UUUU (-9.65%), PBF (-1.42%) y BTU (-10.60%).
Consumo Discrecional / Ocio: Fuerte castigo en hostelería y viajes, encabezado por EAT (-7.43%) y RRR (-8.93%).
Resultados empresariales esta semana:
Eventos más importantes de la semana
Jueves, 24 de septiembre
08:30 Solicitudes semanales de subsidio por desempleo (19 Sep)
Previsión: 204K
Anterior: 196K
08:30 Evento del Club Económico de Washington D. C. con Thomas Barkin (Fed de Richmond).
10:00 Ventas de viviendas nuevas (Ago)
Previsión: 620K
Anterior: 607K
11:00 Encuesta de la Fed de Kansas City (Sep)
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